El análisis horizontal lo ayuda a comparar el desempeño financiero de su compañía con su desempeño anterior. Supongamos que su cuenta de resultados del año muestra que obtuvo una ganancia. El análisis horizontal del estado de resultados muestra cómo se ve el año en comparación con el año anterior o los últimos tres años. Puede resultar que su ingreso haya disminuido o, más felizmente, haya mejorado. Este enfoque también se conoce como análisis de tendencias.
Cómo funciona el análisis horizontal
Si su negocio es nuevo, tendrá que esperar hasta que haya redactado los estados financieros para un par de periodos de informe diferentes, de modo que tenga suficientes datos para trabajar. Digamos que acabas de completar tu primer año fiscal. Para evaluar las tendencias trimestre por trimestre, puede tomar el primer trimestre del año como período base. Luego compara las cifras de los estados financieros del primer trimestre (su hoja de balance, estado de flujo de efectivo y estado de resultados) con el resto del año y marca los cambios.
Un buen análisis horizontal no solo tiene en cuenta las tendencias; cruje los números para mantener las cosas objetivas. Una forma es observar el cambio en dólares de un elemento, como los activos totales o el ingreso neto. Por ejemplo, supongamos que las ventas de una compañía en el año 1 fueron de $ 250,000 y en el año 2 fueron de $ 287,500, utilizando el año 1 como año base. El cambio de dólar es un aumento de $ 37,500. Si divide el cambio en dólares por los ingresos de ventas del año base, obtiene el cambio porcentual, que es del 15 por ciento.
Puede aplicar las fórmulas a una variedad de estados financieros y cuentas. Un análisis horizontal de balance general típico, por ejemplo, compara el balance de un año con el año anterior. El análisis analiza varias secciones del balance, como efectivo, cuentas por cobrar, activos fijos, cuentas por pagar y ganancias retenidas. Un análisis horizontal del estado de resultados compara las ventas, el costo de los bienes vendidos, las diferentes categorías de gastos y las ganancias netas de un año a otro.
Interpretando un análisis horizontal
Saber que sus ingresos por ventas ha aumentado un 15 por ciento desde el año pasado es solo el primer paso. Es solo un detalle estadístico hasta que descubras el significado del cambio. Lo que quita de un análisis horizontal depende de lo que quiera aprender:
- ¿Cómo se compara el crecimiento en los ingresos con lo que predijo su plan de negocios? Si esperaba que los ingresos del segundo año aumentaran en un 25 por ciento en comparación con el año uno, ¿fue el problema sus predicciones demasiado optimistas? ¿Te topaste con obstáculos que no anticipaste? Si es así, ¿cómo puedes superarlos?
- ¿Cómo se comparan tus horizontales con otras compañías en tu campo? Si los ingresos por ventas de la competencia solo han aumentado un 7 por ciento, eso es alentador; Sin embargo, si han aumentado un 30 por ciento, eso hace que el tuyo parezca anémico. Una ventaja del análisis horizontal es que la medición de los cambios período a período le brinda una buena comparación, incluso si las empresas rivales son sustancialmente más grandes o más pequeñas que su compañía.
Limitaciones del análisis horizontal
El análisis horizontal es una herramienta útil, pero no perfecta. Mal usado, puede llevarte por mal camino. Un problema común es que el plan de cuentas que usa la compañía puede haber cambiado con el tiempo. El cuadro enumera las diversas categorías para las entradas, tales como caja chica, cuentas por cobrar, activos fijos e inventario. Incluso si su empresa sigue los estándares de contabilidad aceptados, el sistema puede cambiar, por ejemplo, si comienza a asignar algunos artículos a una categoría diferente. Cuando realice un análisis horizontal, esos cambios afectarán el resultado, haciendo que parezca que las finanzas subyacentes han cambiado más de lo que realmente lo han hecho.
Otro posible problema es mirar los artículos individuales o los estados financieros individuales en forma aislada. Los tres grandes estados financieros le dan una visión general de la salud financiera de su empresa:
- El balance muestra sus activos y pasivos totales. Restar los pasivos de los activos le da el capital del propietario en la compañía o la cantidad que los propietarios mantendrían si la compañía liquidara todo y pagara sus deudas.
- El estado de resultados mide los ingresos, incluidas las ventas por las que aún no ha pagado, las cuentas por cobrar, y las cuentas que no ha liquidado, también las cuentas por pagar. Al mostrar cuánto ingreso excede los gastos, le da una idea de cuán rentable es su negocio.
- El estado de flujos de efectivo se centra únicamente en las transacciones en efectivo. Su negocio puede ser rentable, pero si el flujo de efectivo es menor que el efectivo que sale, es posible que tenga problemas para pagar a los empleados o cubrir la hipoteca. Si utiliza la contabilidad de base de efectivo, los estados de ingresos y flujos de efectivo son idénticos.
Si realiza un análisis horizontal en un solo estado financiero, eso puede darle una idea distorsionada de su desempeño. El análisis horizontal del estado de resultados puede mostrar que los ingresos han aumentado este año en comparación con el año pasado. Esas son buenas noticias. Sin embargo, si su balance y su estado de flujo de efectivo muestran que usted también ha asumido una deuda sustancialmente mayor o que sus clientes están tardando más en pagar sus facturas, la imagen es mucho más variada.
Al seleccionar cuidadosamente los períodos que usa como base, puede sesgar un análisis por lo demás sólido. Por ejemplo, un análisis puede mostrar una gran mejora respecto al trimestre anterior, pero una mejora mucho menor en los últimos tres trimestres. Elegir el mismo período base cada vez que realice un análisis puede evitar esta inexactitud.
La alternativa: análisis vertical
El análisis vertical es otra forma de extraer sus estados financieros para obtener información. Este enfoque considera cada elemento en un estado financiero como un porcentaje de otro elemento. El análisis vertical de un estado de resultados, por ejemplo, puede reportar cada entrada (costo de los bienes vendidos, gastos de oficina, ingresos no operativos y renta) como un porcentaje del ingreso bruto de ventas, que es la cifra que se encuentra en la parte superior del estado de cuenta. Un análisis vertical de balance generalmente reporta entradas como un porcentaje del total de activos.
La fórmula de análisis vertical es simple. Supongamos que está interesado en un análisis vertical de las ganancias retenidas, las ganancias que la empresa mantiene al final del año en lugar de emitirlas a los accionistas. Por ejemplo, digamos que los activos totales son $ 1.2 millones y sus ganancias retenidas son $ 240,000. Dividiría las ganancias por los activos totales e informaría los resultados como un porcentaje, que es del 20 por ciento en este ejemplo. Haz lo mismo con otros artículos. Si está interesado en una sección particular del balance general, como los pasivos, puede utilizar pasivos totales como denominador.
El análisis vertical de un estado de resultados puede alertarle sobre los gastos que están engullendo una parte significativa de los ingresos. También pueden mostrarle que algunos gastos son lo suficientemente pequeños como para que no valga la pena el esfuerzo de reducirlos aún más.
Puede usar el análisis vertical para proporcionar una perspectiva en el tiempo, por ejemplo, comparando análisis verticales de los últimos años. Si, digamos, el costo de los bienes vendidos se ha convertido en un mayor porcentaje de los ingresos por ventas a lo largo del tiempo, eso podría significar la necesidad de reducir los costos. En el balance general, es posible que vea que su inventario se está convirtiendo en una parte mayor de sus activos y en la cuenta de efectivo un porcentaje menor. Eso podría ser una señal de que te has excedido en los productos que vendes. Si la deuda a largo plazo es un porcentaje significativamente mayor que hace cinco años, eso podría reflejar que está confiando más en la deuda para el financiamiento.
Al igual que el análisis horizontal, el análisis vertical facilita la comparación con otras empresas de la industria, independientemente de su tamaño. Supongamos que desea comparar su ingreso neto con una de las principales compañías siete veces su tamaño. Al utilizar el análisis vertical en su cuenta de resultados y en la declaración de la compañía más grande, puede ver qué porcentaje de los ingresos por ventas son sus ingresos netos. Eso hace que la comparación sea mucho más fácil.
