El negocio funciona a crédito. Las hipotecas, los préstamos para automóviles y las tarjetas de crédito hacen la "buena vida" que de otra manera no podríamos permitirnos. Los bancos también toman prestados a diario entre sí o con su banco central. Este último establece las tasas de interés de referencia a las que se suma cualquier otra tasa de interés. Sus tarifas controlan la cantidad de dinero en circulación en un momento dado. Levántalos y la oferta de dinero se reduce; Bájalos y se expande. El dinero "apretado" ralentiza la actividad económica; El dinero "suelto" lo acelera. La decisión de hacer cualquiera de las dos cosas se produce después de una deliberación cuidadosa sobre qué política monetaria debe perseguir un banco central dadas las condiciones económicas prevalecientes.
Los hechos
Cada país tiene un banco central. En los EE. UU., Se trata del Banco de la Reserva Federal o "Fed". Regula los bancos comerciales y minoristas, resuelve las transacciones en divisas y administra las instalaciones automatizadas de compensación de cheques. Lo más importante es que toma decisiones de política monetaria. Todos estos se relacionan con la cantidad de dinero en circulación. Dado que los bancos centrales en realidad no imprimen moneda o monedas de moneda, expanden o contraen la oferta de dinero mediante la manipulación de las tasas de interés a través de uno de los tres mecanismos.
Los tipos
La Fed cobra una "tasa de descuento" sobre los fondos que presta a los bancos durante la noche. Los bancos también se prestan entre sí para cubrir el déficit diario y se les cobra la Tasa de Fondos Federales sugerida pero no establecida por la Reserva Federal. Un banco central puede influir indirectamente en las tasas de interés a través de operaciones de mercado abierto. Cuando vuelve a comprar bonos del gobierno por encima de los bancos, tienen menos fondos para prestar y la tasa aumenta. Pero si el banco central vende bonos a bancos por debajo de la media, tienen más fondos para prestar y la tasa cae.
Función
Las economías se sobrecalientan periódicamente, desatando la inflación. A menos que se reduzca, el poder de compra de un dólar, libra, yen, etc. se reduce. Los trabajadores demandan aumentos salariales para mantener el ritmo, alimentando una espiral inflacionaria. Los bancos centrales detienen esto elevando las tasas de interés. Los precios se estabilizan, pero los picos de desempleo y el gasto del consumidor caen. Cuando las economías caen en una recesión, bajan las tasas de interés para alentar los préstamos comerciales, la contratación y el gasto del consumidor. Se realizan cambios pequeños, incrementales hacia arriba o hacia abajo para sostener un crecimiento económico saludable.
Historia
Los bancos centrales datan de finales del siglo XVII. Pero por razones políticas, los Estados Unidos carecieron de un banco central fuerte desde 1836 hasta la creación de la Reserva Federal en 1913. En ese entonces, la cantidad de oro que había en la bóveda de un banco central dictaba la cantidad de dinero que podía circular. Hoy en día, los bancos centrales dependen primero de las operaciones de mercado abierto, luego de las tasas de préstamos interbancarios e intervienen en los mercados financieros a través de ajustes de tasas de descuento solo cuando es necesario.
Significado
Las tasas establecidas o diseñadas por un banco central se encuentran directamente en el fondo de una pirámide invertida. Encima de ellos, en orden, se encuentran las tasas que los bonos y bonos del Tesoro ganan; los bancos de tasa preferencial cobran a sus mejores clientes comerciales; Tasas de hipotecas, préstamos para automóviles y tarjetas de crédito. Por lo tanto, un aumento de solo un cuarto por ciento en la tasa de descuento se incrementa en un aumento del 1 por ciento en las tasas de crédito preferenciales que se cargan a los saldos.
