¿Cómo evalúan las agencias gubernamentales y los analistas de la industria un mercado en particular para detectar posibles signos de monopolios o violaciones de las leyes antimonopolio? Una herramienta diseñada para arrojar luz sobre estas preocupaciones es el Índice Herfindahl. Esta es una fórmula matemática utilizada por expertos gubernamentales y de la industria para evaluar la concentración de empresas en una industria o mercado en particular.
Consejos
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Para calcular el Índice Herfindahl, deberá conocer la cuota de mercado de cada empresa que sea competitiva en el mercado en cuestión. Cuadrar la cuota de mercado de cada empresa, luego sumar cada resultado. La suma resultante es el Índice Herfindahl.
¿Qué es el índice de Herfindahl?
En primer lugar, es importante comprender la definición y la función de un índice. En el contexto de inversiones y negocios, un índice es simplemente una métrica o un indicador de algo. En general, se refiere a una medida de cambio en el contexto de inversiones y valores.
En este caso, sin embargo, se refiere a una métrica que representa la concentración de la industria. El propósito del Índice Herfindahl es evaluar el tamaño relativo o comparativo de las principales compañías en una industria o mercado en particular.
También puede ver el Índice Herfindahl (HI) al que se hace referencia con otros nombres, como el índice de concentración y el Índice Herfindahl Hirschman (HHI) o, en ocasiones, el puntaje HHI.
Lo que mide el índice de Herfindahl
El Índice Herfindahl tiene en cuenta una serie de factores que proporcionan a analistas y expertos una visión mejor y más completa de la salud de un mercado específico. Cuando ese mercado esté poblado por una gran cantidad de grandes empresas, todas ellas relativamente del mismo tamaño, el índice estará en o cerca de cero. Por otro lado, si una industria o mercado específico está dominado por una sola empresa, el índice será mucho más grande.
El índice es inversamente proporcional al número de empresas en ese mercado. También es inversamente proporcional a la diferencia de tamaño entre esas compañías.
Esto significa que mientras más cerca esté un mercado de un verdadero monopolio, mayor será la participación de mercado de la empresa. Por ejemplo, supongamos que una industria específica solo tiene un solo negocio viable, Smith Inc. Si Smith Inc. realmente es la única empresa activa en esa industria, su participación de mercado será del 100 por ciento. Como resultado, su HI sería 10.000.
Asumamos el escenario opuesto. Si una industria tiene miles de compañías, cada una de ellas aproximadamente del mismo tamaño, el HI sería cercano a cero. Un puntaje HI cercano a cero indicaría un mercado que está disfrutando de un estado de competencia casi ideal. El riesgo de un monopolio como el HI sería casi cero.
Por supuesto, hay mucho espacio entre estos dos ejemplos extremos. El Departamento de Justicia de los EE. UU., Al analizar posibles casos de monopolio y antimonopolio, considera que cualquier mercado con un Índice Herfindahl inferior a 1.500 se encuentra en un estado de sana competencia.
El DOJ de los Estados Unidos también analiza las fusiones corporativas para el cambio en el HI que la fusión desencadenaría. Entonces, por ejemplo, cualquier fusión que resulte en un cambio en el HI de 200 puntos o más genera serios problemas antimonopolios para los analistas e investigadores del Departamento de Justicia.
Market Share vs. Herfindahl Index
Si bien los conceptos pueden sonar similares, la cuota de mercado y el Índice Herfindahl no son los mismos, ni miden lo mismo.
La participación de mercado es una cifra que representa las ventas de una compañía específica como un porcentaje del total de ventas para la industria en cuestión. Por lo general, se mide en un solo año u otro período de tiempo. Conocer la participación de mercado de una empresa le da una idea de qué tan grande es una compañía específica, en relación con sus competidores u otras compañías en el mismo mercado o tipo de negocio.
HI o HHI utiliza la cuota de mercado en su fórmula, pero no mide lo mismo. El HI mira al mercado como un todo, mientras que la cuota de mercado se refiere específicamente a una compañía individual dentro de ese mercado.
Cómo calcular el índice de Herfindahl
Para calcular el Índice Herfindahl, deberá conocer la cuota de mercado de cada empresa que sea competitiva en el mercado en cuestión. Cuadrar la cuota de mercado de cada empresa, luego sumar cada resultado. La suma resultante es el Índice Herfindahl.
Veamos un ejemplo con figuras. Imagine que la industria de suministros médicos tiene cinco compañías con cuotas de mercado variables:
- ABC Corp. con una cuota de mercado del 30 por ciento.
- XYZ Inc., también con una cuota de mercado del 30 por ciento.
- Smith Co. con una cuota de mercado del 20 por ciento.
- Jones Inc. con una cuota de mercado del 15 por ciento.
- Underdog Corp. con una cuota de mercado del 5 por ciento.
Para calcular el Índice Herfindahl para esta industria, simplemente cuadrar cada una de las cuotas de mercado, expresadas en decimales, luego sumar los resultados. En otras palabras: (0.30) ^ 2 + (0.30) ^ 2 + (0.20) ^ 2 + (0.15) ^ 2 + (0.05) ^ 2 = 0.245. Por lo tanto, el índice Herfindahl para esta industria es 0.245. Debido a que la participación en el mercado está dominada por las tres compañías principales, con dos compañías responsables del 60 por ciento de todo el mercado, existe un grado significativo de concentración en este mercado.
