Una cifra que los inversores tienden a olvidar al enfocarse en acciones es el flujo de efectivo. La mayoría de los inversores se centran en las ganancias previstas, pero el flujo de efectivo es el valor real de las acciones. Una cuenta que afecta el estado de flujo de efectivo es la cuenta de cuentas por cobrar.
Flujo de fondos
El flujo de caja de una empresa se encuentra en el estado de flujo de caja. El estado de flujo de efectivo se divide en tres partes: operación, inversión y financiamiento. La sección operativa es donde se registra el flujo de efectivo de las actividades diarias de la compañía. La sección de inversiones es donde se registra el flujo de efectivo de gastos de capital, adquisiciones y participaciones de capital. La sección de financiamiento es donde se registra el flujo de efectivo de transacciones con proveedores de capital, como ofertas de acciones, pago de deudas y dividendos.
Documentos por cobrar
Las notas por cobrar es una cuenta en el balance general. Proporciona información sobre la cantidad de dinero que la empresa espera recibir de una forma de inversiones de deuda. Generalmente, una compañía que se enfoca en cualquier cosa que no sea la inversión de deuda no debe tener una gran cantidad de notas por cobrar en sus libros. Ese no es el enfoque de la compañía. Las notas por cobrar deben concentrarse en compañías que están en el negocio de invertir en deuda y otros valores.
Impacto en el flujo de efectivo
Un aumento en las notas por cobrar no necesariamente hace nada en el estado de flujo de efectivo a menos que esté acompañado por una salida de efectivo debido a una emisión de crédito. Un escenario en el que una empresa presta efectivo a cambio de una nota por cobrar crea una salida de efectivo en la sección de inversiones del estado de flujos de efectivo. Si una compañía presta otra cosa o intercambia productos por una nota por cobrar, no hay impacto en los estados de flujo de efectivo.
Flujo de fondos
Centrar sus esfuerzos en analizar el flujo de efectivo de una empresa es uno de los mejores usos de su tiempo en la investigación de inversiones. Debido a que el efectivo es el rey y el valor de una compañía es el valor presente de sus flujos de efectivo futuros, tener una idea de qué tipo de entradas de efectivo se esperan en el futuro le ayudará significativamente en la valoración de la compañía. Para la mayoría de las compañías, las notas por cobrar son elementos de una sola vez y no se repetirán en el futuro, por lo que es mejor ignorarlos o tratarlos de manera muy conservadora al predecir flujos de efectivo futuros.
