Los inversores pueden usar el retorno sobre el capital (ROE) para ayudar a calcular el costo promedio ponderado del capital (WACC) de una empresa. WACC muestra el costo en que incurre una empresa para reunir capital. Para calcular el WACC cuando conoce el ROE, también necesitará conocer otras informaciones sobre la compañía. Esta información incluye: la tasa de retención de dividendos, el costo del patrimonio, el costo de la deuda y la tasa efectiva de impuestos de la compañía. Por ejemplo, una compañía tiene un ROE del 20 por ciento, una tasa de retención de dividendos del 21 por ciento, un costo de capital del 10 por ciento, un costo de la deuda del 7 por ciento y una tasa impositiva efectiva del 30 por ciento.
Multiplique el ROE por la tasa de retención de dividendos. En el ejemplo, 0.2 veces 0.21 es igual a 0.042. Etiqueta este g. La tasa de retención de dividendos es la cantidad de ingresos que la compañía no utiliza para pagar dividendos. La fórmula para la tasa de retención de dividendos es el ingreso neto menos los dividendos, y luego se divide por el ingreso neto.
Agregue el ROE a g. En el ejemplo, 0.2 más 0.42 es igual a 0.242. Esto es Rs. El ROE es el retorno sobre el capital, si no conoce el ROE, entonces calcula el ROE dividiendo el dividendo por acción por el precio de la acción.
Sume el costo del capital con el costo de la deuda para encontrar el costo total. En el ejemplo, 0.1 más 0.07 es igual a 0.17. El costo del capital es la cantidad de un retorno que un accionista querrá si posee el capital en una empresa. Puede usar la fórmula dividendos por acción de los próximos años divididos por el precio de la acción y luego agregar la tasa de crecimiento del dividendo. El costo de la deuda es la tasa de interés en que una compañía puede pedir dinero prestado a los prestamistas.
Divide el costo de la equidad por el costo total. En el ejemplo, 0.1 dividido por 0.17 es igual a 0.5882. Este es el peso de la equidad.
Multiplicar Rs por el peso de la equidad. Este es el lado de la equidad de la ecuación. En el ejemplo, 0.242 veces 0.5882 es igual a 0.1423.
Reste la tasa de impuestos de 1. Este es el ahorro de impuestos sobre la deuda. En el ejemplo, 1 menos 0.3 es igual a 0.7. La tasa impositiva es la tasa impositiva efectiva que una empresa paga sobre todos sus ingresos. La fórmula para la tasa efectiva de impuestos son los impuestos pagados divididos por la renta imponible.
Divide el costo de la deuda por el costo total. En el ejemplo, 0.07 dividido por 0.17 es igual a 0.4118.
Multiplique el costo de la deuda por el peso de la deuda por el ahorro fiscal sobre la deuda. En el ejemplo, 0.7 por 0.4118 por 0.07 es igual a 0.0202. Esta es la porción de deuda de la ecuación.
Sume la porción de capital de la ecuación y la porción de deuda de la ecuación para encontrar WACC. En el ejemplo, 0.1423 más 0.0202 es igual a 0.1625 o 16.25 por ciento.
