La IRR, o una tasa de rendimiento interna, suele ser utilizada por inversionistas de capital privado para comparar la rentabilidad de múltiples escenarios de inversión. La IRR también está presente en muchos acuerdos de capital privado y de empresa conjunta, y se utiliza a menudo para definir un nivel mínimo de rendimiento para un inversor preferido. La IRR puede representarse mediante la fórmula: VAN = c (0) + c (1) / (1 + r) ^ t (1) + c (2) / (1 + r) ^ t (2) + …. + c (n) / (1 + r) n ^ t (n).
Cálculo de la tasa interna de retorno
Convierta la fecha de todas las entradas y salidas de efectivo en un período de años a partir de la fecha de inicio del cálculo de la TIR. Por lo general, la primera salida de efectivo es el inicio del cálculo de la IRR y se denomina período de tiempo 0. Si se produce una entrada de efectivo a los 6 meses desde el inicio del cálculo de la IRR, se denomina período de tiempo 0.5. Si se produce otra entrada de efectivo a 1 año desde el inicio del cálculo de la TIR, se denomina período de tiempo 1.0.
Ingrese todos los flujos de efectivo en la fórmula: VAN = c (0) + c (1) / (1 + r) ^ t (1) + c (2) / (1 + r) ^ t (2) + …. + c (n) / (1 + r) n ^ t (n), donde c = el monto en dólares del flujo de caja, t = el período de tiempo determinado en el Paso 1, n = el número de entradas o salidas de efectivo y el VPN = Valor actual neto. En un escenario de IRR simple donde se produce un flujo de salida de $ 100 en el momento 0, se produce una entrada de $ 50 al año (t = 1) y se produce una entrada de $ 100 a los 2 años (t = 2), la fórmula se representa de la siguiente manera: VAN = $ 100 + $ 50 / (1 + r) ^ 1 + $ 60 / (1 + r) ^ 2.
Establecer el NPV como igual a cero. Por definición, la TIR es la tasa de descuento que hace que el valor neto actual de las entradas y salidas de efectivo sea igual a cero. En nuestro ejemplo: $ 0 = $ 100 + $ 50 / (1 + r) ^ 1 + $ 60 / (1 + r) ^ 2
Resuelve para r. El valor de r es el IRR. El método para resolver dependerá del número de períodos de entradas y salidas. La mayoría de los profesionales de la inversión utilizarán una calculadora científica o la función "IRR" de Excel para resolver.
En nuestro ejemplo anterior, r = 6.81%.
